(English)
Banks in Timor-Leste
Are they helping the national economy or are just helping themselves?
* It is surprising (or it is not) how the Govt and Central Bank are mute in regards the draconian interests charged by local branches of foreign banks, namely, BNU/CGS, MANDIRI, BRI AND ANZ BANK, reaching 16% or more on average.
* In 2019 local branches of the above-mentioned foreing banks took deposits of almost $1 billion. A question that must be asked and must be answered... why foreign banks that lend the least and lend with killer interest are the preferred choices of BCTL (and many public institutions) for our country's dollar deposits?
Are these deposits banked in TL or they are financing and earning interests abroad for these foreign banks?
* I have engaged with hundreds of global leaders calling for writting off the debt of Third World countries. We of the Third World are victims of a public health pandemic and the global economic meltdown none of which is of our making, responsibility. And are we expected to continue to pay the scandalous interests charged by money lenders?
But in my own country, national leaders have not said a word on the scandalous high interest rates or taken steps to engage lenders in dialogue to right off or at a minimum mediate, renegotiate these outstanding debts with the banks.
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Over several meetings with some of the best minds of Timor-Leste I tried to gather as much information as possible to understand the financial status and services provided by BNCTL and foreign banks based in TL.
I am very impressed with the quality of the senior management, Antonio Vitor, Chairman of the Board of Directors, Antonio F Abrantes, Vice-President, and Brigido de Sousa, CEO. They are all highly qualified and experienced, and like many young Timorese, they are polyglot, each speak 4 to 6 languages. All BNCTL staff, junior and senior, are Timorese.
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The extremely high cost (interest) imposed on struggling Timorese borrowers by CGD/BNU, MANDIRI, ANZ BANK, BRI, are killers of Timor-Leste private sector, a real impediment of sustainable development and growth.
It is surprising (or it is not) how the Govt and Central Bank are mute in regards the draconian interests charged by local branches of foreign banks, namely, BNU/CGS, MANDIRI, BRI AND ANZ BANK, reaching 16% or more on average.
Current Govt financing of BNCTL is a modest $5 million/year. This amount would make sense if it were to be allocated to microcredit institutions like Moris Rasik to enable it to expand its lending in support of family agriculture, livestock, fish farming, poultry farms, handcraft, and other small businesses, such as bicycle repair, shoe repair, taylors sawing school uniforms, etc.
In 2019 local branches of the above-mentioned foreing banks took deposits of almost $1 billion. A question that must be asked and must be answered... why foreign banks that lend the least and lend with killer interest are the preferred choices of BCTL (and many public institutions) for our country's dollar deposits?
Are these deposits parked in TL or they are overseas financing and earning interests abroad for these foreign banks?
If the Govt is serious about fostering an entepreneurial class and the private sector it must identify the handful of Timorese entrepreneurs/investors, seriously engage them in a sustained manner, not via handing out cash or politically motivated contracts, but by injecting BNCTL with substantial capital to carry out its mandate, provision of medium to long term soft loans to the struggling Timorese private sector, families and students.
For the tourism sector to strive medium to long term soft loans should be scaled up focussing on rehabilitation of the old Portuguese era pousadas, development of homestays, existing hotels to improve services, etc.
Current Govt financing of BNCTL is $5 million/year. This might be helpful for suku, aldeia level classic "microcredit" services modelled after the successful Green Bank experience. Obviously BNCTL is not a microdit facility. It is an official Bank, entirely funded by the State to perform a vital service.
What is surprising (or is it?) is how the Govt and Central Bank are mute in regards to the draconian interests charged by the local branches of foreign banks, namely, BNU/CGS, MANDIRI, BRI AND ANZ BANK, reaching 16% Interest charges or more. This is a killer of Timorese economy.
I have engaged with hundreds of global leaders calling for writting off the debt of Third World countries. We of the Third World are victims of a public health pandemic and this unprecedented global economic meltdown none of which is of our making, responsibility.
And are we expected to continue to pay the scandalous interests charged by money lenders?
No one else in this country, not the President, the Prime Minister, or the unproductive Parlamentarians, are calling for a total debt write off. What does this say about us, about them?
People in Govt with shop keeper mentality (in Portuguese..."gente com mentalidade de cantineiro") refuse to inject serious capital investment into the only bank specifically created to support national development policies. $5 million is what "our" mammoth VIII "Constitutional" Govt has agreed to allocate to BNCTL. $5 Million would be a reasonable yearly sum to allocate to a micro lending institution like Moris Rasik.
BNCTL disburses on average $6 Million for fresh loans but some bureaucrats with a cost cutting mind doubt the bank can disburse $25 Million in a year.
Central Bank’s own information exposes TL incomprensible policies. For instance, data publicly available shows how foreign banks banked $913 million in 2019 in deposits. The above mentioned banks fattened up by these enormous deposits only made $142 million, less than 16% available in loans.
BNCTL made 70% of the $124 million deposit it raised available in loans.
At 9.7% average interest rate, BNCTL loans were cheaper than market average of 16.3%. However, even this too is above the optimum interest rate of between 4% to 6%.
As BNCTL needs to retain funds to cover deposit obligations, its ability to offer new loans is limited. Capital injection and longer-term state deposits like social security fund would allow BNCTL to offer more loans at better interest rate. This would also enable BNCTL to update its technology, improve services and further reduce costs, already the lowest in the market.
The state deposits should go to BNCTL as it offers competitive rate, reduces capital flight risk, and has the highest rate of reinvestment in Timor-Leste, improving access to finance and private sector development."
"Dionisio Babo-Soares
Comentario ao artigo do Dr Ramos Horta sobre os Bancos em Timor".
Por: Abílio Araújo, Dato Siri Loe II
Caro Tio JRH,
Li com atençao o teu texto sobre "Os Bancos", texto oportuno mas que carece de enquadramento por ser um tema complexo.
Para mim, enquanto não houver respeito pelas leis e uma forma clara de recuperar dívidas, o sector bancário não vai funcionar como deve ser, simplesmente por causa do RISCO ELEVADO em que o Pais se encontra avaliado.
Nao ignoramos o dinheiro que o BNU viu "voar" depois de ter aberto um pouco a torneira nos tempos do I Governo Constitucional! Tambem nao ignoramos a situaçao daquelas empresas que investiram e investem em Timor de boa-fé e depois vêm contratos não serem honrados e não podem fazer nada porque são estrangeiros ou nacionais!
O que dizer dos poucos investidores privados nacionais que re-investem os seus ganhos na sua propria terra na esperanca de que o tao propalado sector privado nacional seja de facto um pilar da economia nacional quando è tao mal tratado pelos sucessivos Governos da II Republica? Enquanto o apelo ao investimento externo nacional e estrangeiro nao passar de mera retorica e cortina de fumo, enquanto o Estado se nao comportar como uma "pessoa de bem", nao honrando os seus compromissos ou contratos pagando as suas dividas a tempo como estipulam os Contratos, e prosseguir a aberracao inacreditavel de nao pagar tambem os juros dos atrasos de pagamento, TIMOR LESTE continuarà a ser um PAIS DE RISCO quer queiramos quer nao. Os Bancos reflectem o Pais atraves do grande espelho global.
Ouve-se dizer frequentemente que o Sector Privado Timorense è fraco e inexperiente para justificar a entrada do Investimento Estrangeiro. O tao propalado "local content" nao se aplica ou aplica-se atraves dos "socios pintados" que aparecem como os representantes das empresas nacionais que nao sao mais do que extensoes do capital estrangeiro porque nao tem intervencao na direccao dessas empresas pois nao possuem nem capital economico nem financeiro! O que dizer daqueles que nem aparecem mas que supostamente "mexem os cordelinhos" porque na pratica representam lobbies e beneficiam disso mesmo, prejudicando o verdadeiro sector privado tanto nacional como o estrangeiro? O que dizer do sector privado nacional que investiu e investe nos "stone crushers, asphalt mixing plant, heavy equipment, etc" e veem os seus investimentod transformarem-se em "sucata" porque as empresas de construçao chinesas e outras nao so ganham os contratos mas desenvolvem as suas proprias unidades subsidiarias atraves de novos negocios de brita e asfalto para as suas obras e depois vendem tambem aqueles produtos aos timorenses?
Não quero com isto defender os Bancos estrangeiros, não são Santos nenhuns e o sector financeiro tem de melhorar, mas o que cansa um pouco são estas "soluções fáceis" para assuntos muito complexos.
É um texto estruturado mas ignora a realidade do nosso Paìs porque pode ser visto na lenga-lenga do "malae mau, Timor'oan vitima", sem ir ao problema de base da questão, que é a inexistência do "rule of law", politica de apoio ao sector privado nacional verdadeiramente assumida, e lei de terras, etc.. Contamos pelos dedos da mao os investidores. O que se passou com a Timor Telecom que hoje ja poderia estar nas maos de Timor e andou a penar ao longo de anos com o Estado a nao pagar as suas dividas e que apenas com o VIII Governo do PM Taur se iniciou o pagamento? O que poderà acontecer quando o BNCTL depois de emprestar milhões, ou 1 bilião USD, não consegue recuperar 1/10 do valor? Vai o Estado ter de entrar e tapar o buraco? Nessa altura o serem todos poliglotas se calhar não vai ser lá grande ajuda... 🤣 Conheco a Direccao do BNCTL. Sao homens e mulheres que tèm um bom background profissional e competencia comprovada no Sector Bancario.
Aqui quero referir-me tambem à EDTL EP e a TIMORGAP EP. Como Empresas que sao como gerem as suas receitas e despesas? Vao continuar a gerir estas empresas com receitas dos Orcamentos de Estado? Sempre tivemos um Estado Despesista ao longo dos tempos da II Republica e com comportamento de "Novo Riquismo", auto-vangloriador de ostentacao. As Empresas Publicas vao ser tambem maquinas de despesa irracional e de espaço de lobbies e favoritismos como sempre alheios às praticas de boa gestao?
Falta a humildade e cultiva-se a arrogancia. Muito poucos Governantes sao bons e com experiencia de vida profissional antes de serem Governantes. Estes gostam de ouvir e aprender dos que sabem. Outros obtèm o "primeiro emprego" como Governantes. Que è que sabem? Por isso, nao vale a pena tratar os empresarios como gente que nao sabe do seu oficio porque eles aprendem com as agruras da vida de negocios durante 24 horas e velam pelos seus trabalhadores e pelo sucesso das suas empresas e assumem o seu papel como agentes da transformaçao social do Paìs. O empresario nao se faz da noite para o dia como alguem que se torna Governante!
O meu Grupo de Empresas tèm Contas Bancarias nos 3 Bancos estrangeiros ANZ, BNU e Mandiri. Conhecendo a situacao existente nao tenho qualquer responsabilidade financeira (dividas ou emprestimos) com nenhum dos Bancos existentes em Timor. Porèm obter emprestimos è coisa natural deste mundo tanto a nivel individual como a nivel de familias, empresas ou Estado. A questao central reside na existencia da aplicacao ou nao das Leis atraves de Contratos. Dou um simples exemplo: nalguns Paises uma empresa quando assina um Contrato com o Governo sao os Bancos que procuram a empresa e cada um deles oferece melhores condiçoes que o outro. Em Timor o que è que acontece? Os empresarios sabem mas digo desde ja que o referido Contrato transforma-se em "isca" para os Bancos chuparem ate se saciarem ate à espinha medular do empresario: o empresario nao paga a horas pq o Governo nao paga e o Banco cobra juros dos juros mais os juros, e na verdade, o espiral dos juros sobe em flecha enquannto os Governos passivamente nao querem saber disso. Em resumo, os Governos contribuiram ao longo dos tempos para o empobrecimento, liquidaçao das empresas que caem nas armadilhas dos Bancos...triste!
Enquanto o nosso Paìs nao mudar de rumo neste sector, nunca havemos de ter um Sector Privado Nacional forte capaz de concorrer com o capital internacional e um pilar forte e seguro da Economia Nacional.
Com um abraço de sempre, Caro Tio Ze
Abilio Araujo
Dato Siri Loe II"
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